İnvestisiya İdarəetmə

İnvestisiya menecmenti yalnız maliyyə alveri və digər investisiyaların idarə olunmasına aiddir. İdarəetmə portfel sahiblərinə sahib olmaq və sərəncam vermək üçün qısamüddətli və ya uzunmüddətli strategiya hazırlamaq daxildir. Buraya bankçılıq, büdcə və vergi xidmətləri və rüsumlar da daxil ola bilər.

Aktivlərin İdarə Edilməsi ilə İnvestisiya İdarəçiliyi arasındakı fərq

Aktivlərin İdarə Edilməsi vs İnvestisiya İdarəçiliyi

Aktivlərin idarə edilməsi və investisiya idarəçiliyi arasındakı fərqi bilmək faydalı ola bilər, çünki aktivlərin idarə edilməsi və investisiya idarəçiliyi maliyyə mənbələri və investisiyaların idarə edilməsini müzakirə edərkən tez -tez eşitdiyimiz terminlərdir . Sərvət artımına gəldikdə , aktivlərin və investisiyaların düzgün idarə edilməsi vacib bir faktordur. Fərqli səs idarə edə bilsələr də, investisiya idarəçiliyi və bir neçə incə fərqlə bir -birinə bənzəyir. Növbəti məqalə, hər bir dövrə aydın bir baxış təqdim edir və aktiv idarəçiliyi ilə investisiya idarəçiliyi arasındakı oxşarlıqları və fərqləri izah edir.

Aktivlərin İdarə Edilməsi nədir?

Aktiv idarəçiliyi, daşınmaz əmlak, səhmlər , istiqrazlar və s. Daxil olmaqla aktivlərin idarə edilməsidir. Aktivlərin idarə edilməsi xidmətləri, müvəffəqiyyətlə idarə etmək üçün müxtəlif aktivlərin dəyəri, maliyyə sağlamlığı, böyümə potensialı və investisiya imkanlarının müəyyən edildiyi mütəxəssislər tərəfindən təklif olunan maliyyə xidmətləridir. . Aktiv idarəetmə şirkətinin vəzifəsi, investorla maliyyə məqsədləri təyin etmək, proqnozlar yaratmaq, məlumatları təhlil etmək və aktivlərin idarə edilməsi və portfel quruculuğu strategiyasını hazırlamaqdır. Aktivlərin idarə edilməsi, ən gəlirli aktivlərə qoyulan investisiyanı asanlaşdırır və risk təhlili təklif edir, həmçinin hansı aktivlərin ən yüksək gəlir əldə etdiyini müəyyənləşdirir. Aktivlərin idarə edilməsi xidmətləri olduqca bahalıdır və buna görə də yalnız çoxsaylı aktiv portfelinə malik olan yüksək gəlirli şəxslər, hökumətlər, korporasiyalar və s. Əmlak aktivlərinin idarə edilməsi, maliyyə firmasının ofis sahələri, pərakəndə satış binaları, sənaye binaları və s. firmanın aktiv və öhdəlikləri arasındakı uyğunsuzluq nəticəsində yaranan risklərin idarə edilməsi. Bunlara likvidlik riskinin idarə edilməsi, faiz riski, valyuta riski və s.

İnvestisiya İdarəçiliyi nədir?

İnvestisiya idarəçiliyi, mənfəət əldə etmək və sərmayədarın sərvətini artırmaq üçün daha çox səhm və istiqraz ticarəti və digər investisiya vasitələri ilə əlaqədardır. İnvestisiya idarəçiliyi müxtəlif səviyyələrdə həyata keçirilə bilər. Bunu ya investor özü, ya da peşəkar bir maliyyə firması edə bilər. İnvestisiya idarəçiliyi qarşılıqlı fondlar və birja ticarət fondları və ya korporasiyalar, sığorta fondları, pensiya fondları və s. Bəzi investorlar, əsas fond dəyişiklikləri edərkən investorla məsləhətləşməyə ehtiyac duymadan investisiya portfelinin tam nəzarətini (fondların ayrılması qərarları daxil olmaqla) peşəkar maliyyə menecerlərinə təhvil verməyi üstün tuturlar. Belə xidmətlər sərbəst investisiya idarəçiliyi kimi tanınır.

Aktiv İdarəetmə ilə İnvestisiya İdarəetməsi arasındakı fərq nədir?

Banklar özəl bankçılıq xidməti altında aktivlərin idarə edilməsi və investisiya idarəçiliyini təmin edir. Yuxarıdakı izahatdan göründüyü kimi, aktiv idarəçiliyi ilə investisiya idarəçiliyi arasında çox az fərq var. Ayrıca, bu terminlər çox vaxt bir -birini əvəz edir. Aktiv idarəçiliyi ilə investisiya idarəçiliyi arasındakı əsas fərq, aktivlərin idarə edilməsi termininin investisiyaların kollektiv idarəçiliyinə aid olmasıdır və buna görə də xeyli baha başa gələn böyük bir aktiv portfelinə sahib olan daha yüksək xalis dəyərli investorlar tərəfindən tələb olunur. İnvestisiya idarəçiliyi, böyük və ya kiçik investorlar tərəfindən həyata keçirilə bilər və ya investorun özü tərəfindən həyata keçirilə bilər və ya peşəkar bir maliyyə xidmətləri firmasına həvalə edilə bilər.

Xülasə:

Aktivlərin İdarə Edilməsi vs İnvestisiya İdarəçiliyi

• Banklar özəl bankçılıq xidməti altında aktivlərin idarə edilməsi və investisiya idarəçiliyini təmin edir.

• Aktivlərin idarə edilməsi daşınmaz əmlak, səhmlər, istiqrazlar və s. Daxil olmaqla aktivlərin idarə edilməsidir.

• Aktivlərin idarə edilməsi xidmətləri, uğurla idarə etmək üçün müxtəlif aktivlərin dəyərinin, maliyyə sağlamlığının, böyümə potensialının və investisiya imkanlarının müəyyən edildiyi peşəkarlar tərəfindən təqdim olunan maliyyə xidmətləridir.

• İnvestisiya idarəçiliyi, qazanc əldə etmək və sərmayədarın sərvətini artırmaq üçün daha çox səhm və istiqraz və digər investisiya vasitələrinin alqı -satqısı ilə əlaqədardır.

• İnvestisiya idarəçiliyinə maliyyə hesabatlarının təhlili, portfel strategiyasının idarə edilməsi, aktivlərin təhlili, investisiya monitorinqi və s.

İnvestisiya İdarəetmə

İnvestisiya menecmenti yalnız maliyyə alveri və digər investisiyaların idarə olunmasına aiddir. İdarəetmə portfel sahiblərinə sahib olmaq və sərəncam vermək üçün qısamüddətli və ya uzunmüddətli strategiya hazırlamaq daxildir. Buraya bankçılıq, büdcə və vergi xidmətləri və rüsumlar da daxil ola bilər.

Termin ən çox investisiya portfelindəki vəsaitlərin idarə edilməsinə və müəyyən bir investisiya məqsədinə çatmaq üçün onların ticarətinə aiddir. İnvestisiya menecmenti pul idarəetmə, portfel idarəetmə və ya sərvətlərin idarə edilməsi kimi də tanınır.

İnvestisiya menecmentinin əsasları

Peşəkar investisiya menecmenti, pulları nəzarət etmək məsuliyyəti olan müştərilərin xeyrinə müəyyən investisiya məqsədlərinə cavab verməyi hədəfləyir. Bu müştərilər fərdi investor və ya pensiya fondları, pensiya planları, hökumətlər, təhsil müəssisələri və sığorta şirkətləri kimi institusional investor ola bilər.

İnvestisiya idarəetmə xidmətlərinə aktivlərin bölüşdürülməsi, maliyyə hesabatlarının təhlili, fond seçimi, mövcud investisiyaların monitorinqi və portfel strategiyası və həyata keçirilməsi daxildir.İnvestisiya idarəetməsi yalnız bir müştərinin portfelinə nəzarət etməklə yanaşı, digər aktivləri və həyat məqsədləri ilə əlaqələndirən maliyyə planlaşdırma və məsləhət xidmətləri də daxil ola bilər. Peşəkar menecerlər istiqrazlar, səhmlər, mallar və daşınmaz əmlak da daxil olmaqla müxtəlif qiymətli kağızlar və maliyyə aktivləri ilə məşğul olurlar. Menecer, qiymətli metallar, mallar və sənət əsərləri kimi real aktivləri də idarə edə bilər. Menecerlər, yatırımları təqaüd və əmlak planlaşdırma ilə yanaşı aktiv bölgüsünə uyğunlaşdırmaq üçün kömək edə bilər.

Korporativ maliyyədə investisiya menecmenti şirkətin maddi və qeyri-maddi aktivlərinin qorunub saxlanılmasını, uçotunun və yaxşı istifadəsinin təmin edilməsini əhatə edir.

Tədqiqat və məsləhət firması Willis Towers Watson və maliyyə qəzetinin illik araşdırmasına görə Pensiya və İnvestisiyalar, investisiya idarəetmə sənayesi böyüyür. 500 ən böyük investisiya menecerinin birləşmiş holdinqinə əsaslanaraq, 2018-ci ildə qlobal sənayenin idarəetmə nəzarəti altında (AUM) təxminən 93.8 trilyon ABŞ dolları var idi. Bu rəqəm 2019-cu ilin sonuna qədər 100 trilyon ABŞ dollarından çox idi, ancaq COVID- 19 pandemiya, holdinqin dəyəri əhəmiyyətli dərəcədə azalmışdı.

Açar əlavələr

• İnvestisiya menecmenti, maliyyə aktivləri və digər investisiyaların mütəxəssislər tərəfindən müştərilər üçün idarə edilməsinə aiddir
• İnvestisiya menecerlərinin müştəriləri həm fərdi, həm də institusional investor ola bilər.
• İnvestisiya idarəçiliyi strategiya hazırlamaq və maliyyə portfeli daxilində hərracların aparılması daxildir.
• 25 milyon dollardan çox aktivi idarə edən investisiya menecmenti şirkətləri SEC-də qeydiyyatdan keçməlidir və müştərilər qarşısında etibarlı məsuliyyəti qəbul etməlidirlər.

İnvestisiya İdarəetmə Firması çalışır

İnvestisiya menecmenti ilə məşğul olmaq bir çox məsuliyyəti özündə cəmləşdirir. Firma, müştərilər üçün hesabat hazırlamaq, bazar etmək, həll etmək və hesabat hazırlamaq üçün peşəkar menecerləri işə götürməlidir. Digər vəzifələrə daxili auditlərin aparılması və fərdi aktivlərin və ya aktiv siniflərinin və sənaye sektorlarının tədqiqi daxildir.

İnvestisiya axınını istiqamətləndirən marketoloqlar və təlim menecerləri işə götürməkdən başqa, investisiya menecmenti firmalarına rəhbərlik edənlər qanunverici və tənzimləyici məhdudiyyətlər içərisində hərəkət etmələrini, daxili sistemləri və nəzarətləri yoxlamağı, pul vəsaitlərinin axını və uçot əməliyyatlarını və fond qiymətləndirmələrini düzgün izləmələrini təmin etməlidirlər.

Ümumiyyətlə, ən azı 25 milyon ABŞ dolları məbləğində aktivi (AUM) olan və ya qarşılıqlı fondlar təklif edən investisiya şirkətlərinə məsləhət verən investisiya menecerlərinin qeydiyyata alınan investisiya məsləhətçiləri (RİA) olması tələb olunur. Qeydə alınmış bir məsləhətçi olaraq Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasında (SEC) və dövlət qiymətli kağızlar inzibatçılarında qeydiyyatdan keçməlidirlər. Bu həm də müştərilərin qarşısında fiduciary vəzifəsini qəbul etdikləri deməkdir. Vəkil kimi, bu məsləhətçilər müştərinin ən yaxşı mənafelərinə uyğun hərəkət edəcəklərini və ya cinayət məsuliyyəti ilə üzləşəcəklərini vəd edirlər. 25 milyon dollardan az aktivləri idarə edən firmalar və ya müşavirlər adətən yalnız işlədikləri dövlətlərdə qeydiyyata alırlar.

İnvestisiya menecerləri ümumiyyətlə bir müştəri üçün tutulan portfel dəyərinin bir faizi ilə idarəetmə haqqı ilə kompensasiya olunur. İdarə haqqı illik 0,35% -dən 2% -ə qədərdir. Ayrıca, ödənişlər adətən sürüşmə miqyasındadır – müştərinin nə qədər aktivi varsa, o qədər aşağı danışıqlar apara bilər. Orta idarəetmə haqqı 1% civarındadır.

İnvestisiya İdarəetməsinin Əlavələri və Minusları

İnvestisiya menecmenti sənayesi gəlirli gəlirlər verə bilsə də, belə bir firmanın işləməsi ilə əlaqəli əsas problemlər də mövcuddur. İnvestisiya idarəetmə firmalarının gəlirləri birbaşa bazarın davranışı ilə əlaqələndirilir. Bu birbaşa əlaqə şirkətin qazancının bazar dəyərlərindən asılı olması deməkdir. Aktiv qiymətlərindəki böyük bir eniş, firmanın gəlirlərinin azalmasına səbəb ola bilər, xüsusən də qiymət azalması şirkətin fəaliyyətində davam edən və sabit xərclərlə müqayisədə böyükdürsə. Ayrıca, müştərilər çətin anlarda səbirsiz ola bilər və bazarlar dözə bilər və hətta ortalama fond göstəriciləri müştərinin portfelini davam etdirə bilmir.

• Peşəkar analiz
• Tamamilə çalışqanlıq
• Zaman və ya bazarı aşmaq bacarığı
• Portfelini aşağı vaxtlarda qorumaq imkanı

• Ölçülü ödənişlər
• Qazanc bazarla dəyişir
• Passiv idarə olunan nəqliyyat vasitələrindən, robo-məsləhətçilərdən gələn çətinliklər

2000-ci illərin ortalarından bəri sənaye digər iki mənbədən də çətinliklərlə üzləşdi.

1. Avtomatik, alqoritmi idarə edən investisiya strategiyaları və aktiv bölgüsü təmin edən robo-məsləhətçilər-rəqəmsal platformaların artması
2. Portfelləri bir bençmark indeksini əks etdirən birja ticarət fondlarının mövcudluğu

Sonuncu əngəl passiv idarəetməni nümunə göstərir, çünki insan fondları menecerləri tərəfindən bir neçə investisiya qərarı qəbul edilməlidir. Əvvəlki problem alqoritmi yazan proqramçıdan başqa insanlardan istifadə etmir. Nəticədə, hər ikisi insan fondu rəhbərlərinin ödədiklərindən qat-qat aşağı ödəniş ala bilər. Lakin, bəzi araşdırmalara görə, bu daha az alternativ alternativlər çox vaxt aktiv şəkildə idarə olunan vəsaitləri ya açıq, ya da ümumi gəliri baxımından üstələyir – ilk növbədə onların aşağı xərc çəkməmələri səbəbindən.

Bu ikili rəqabətin təzyiqi, investisiya menecmenti firmalarının istedadlı, ağıllı mütəxəssisləri işə götürməsidir. Bəzi müştərilər fərdi investisiya menecerlərinin fəaliyyətinə baxsalar da, digərləri firmanın ümumi fəaliyyətini yoxlayır. İnvestisiya menecmenti şirkətinin bacarığının bir əsas əlaməti yalnız müştərilərin yaxşı vaxtlarda nə qədər pul qazanması deyil, həm də pisliklərdə nə qədər az itirmələridir.

Real İnvestisiya İdarəetmə Nümunəsi

Əvvəllər qeyd olunan Willis Towers Watson hesabatına görə 40,6 trilyon dollar dəyərində ən yaxşı 20 investisiya idarəetmə firması, idarə altındakı bütün qlobal aktivlərin rekord 43% -nə nəzarət edir. ABŞ-da, beş lider firma, azalan qaydada daxildir:

1. 2008-ci ildə Merrill Lynch (AUM-də $ 1.25 trilyon dollar) daxil olan Bank of America Global Wealth & Investment Management
2. Morgan Stanley Sərvət İdarəçiliyi (AUM-də 1.1 trilyon dollar)
3. J.P. Morgan Şəxsi Bankı (677 milyard dollar AUM)
4. UBS Sərvət İdarəçiliyi (579 milyard dollar AUM)
5. Wells Fargo (564 milyard dollar AUM)

Maliyyə Hesabatlarının Təhlili

Maliyyə hesabatlarının təhlili müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin, gəlirliliyinin və həmçinin investisiya cəlbediciliyinin qiymətləndirilməsidir. Şirkət hesabatlarının təhlili potensial tərəfdaşların onunla daha da işləmək lazım olduğu qənaətinə gəlməsinə imkan verir. Maliyyə hesabatlarının təhlili

Təlimat

Addım 1

Bir təhlili tez və səmərəli aparmaq üçün müəssisənin bütün hesabatlarının olması lazım deyil. Bunun üçün yalnız iki forma lazımdır: “Balans hesabatı” və “Mənfəət və zərər haqqında hesabat”. 2-3 il ərzində göstəriciləri dinamikada görmək imkanı varsa yaxşıdır.

Addım 2

Maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən müəssisənin mövcud maliyyə mənbələrini, xərcləmələrini, mənfəətin mövcudluğunu və bölüşdürülməsini və maliyyə mənbələrinin mövcudluğunu qiymətləndirməyə imkan verən mütləq göstəricilərə diqqət yetirmək lazımdır. Bu vəziyyətdə ən problemli maddələri müəyyənləşdirmək, eyni zamanda göstəricilərini əvvəlki hesabat dövrləri ilə müqayisə etmək lazımdır (məsələn, bitməmiş iş həcmləri, vaxtı keçmiş debitor borcları və borcları və s.).

Addım 3

Bundan əlavə, maliyyə hesabatlarının bütün göstəricilərinin üfüqi təhlili aparılır. Eyni zamanda, bir neçə il ərzində faiz nisbətlərində dəyişiklik müəyyən edilir. Məsələn, gəlir, xalis gəlir, faiz və kreditlər, əsas fondlar və digər maddələrdəki artım hesablanır.

Addım 4

Bundan əlavə, hər bir hesabat göstəricisinin ümumi həcmdə payının hesablanmasını əhatə edən şaquli bir analiz aparılır. Məsələn, vaxtı keçmiş borcların qısamüddətli öhdəliklər miqdarında faiz nisbəti, ehtiyatların həcmində hazır məhsulların payı.

Addım 5

Bundan əlavə, firmanın fəaliyyət meyli aşkarlanır. Bunun üçün baza dövrünün göstəriciləri yüzdə 100 olaraq götürülür və bunun əsasında aşağıdakı dövrlərin dəyərləri hesablanır ki, bu da gələcəkdə müəssisənin işini proqnozlaşdırmağa imkan verir.

Addım 6

Bundan əlavə, maliyyə hesabatları təhlil edilərkən şirkətin maliyyə fəaliyyətinin ümumi qəbul edilmiş standartlara uyğunluğu barədə danışmağa imkan verən bir sıra nisbətlər (gəlirlilik, likvidlik, ödəmə qabiliyyəti) hesablanır.

Addım 7

Bəzi hallarda maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən, müəssisənin bazarda yerini müəyyənləşdirmək üçün əldə edilmiş göstəriciləri sənaye ortalaması ilə və ya rəqib firmaların göstəriciləri ilə müqayisə etmək faydalıdır.